Eu fico muito cansado de cada aplicativo adicionando itens ao menu do Windows Explorer e fazendo com que seja difícil removê-los. O Winamp possui um painel de preferências fácil para permitir que você configure quais itens aparecem, mas infelizmente isso não parece funcionar no Windows Vista.
O problema é causado porque o instalador do Winamp é executado no modo de administrador, que tem acesso para adicionar itens de menu globais, mas executar o Winamp como um usuário comum impede que você modifique os itens adicionados pelo instalador.